От отчётности — к управлению бизнесом
Разберём, чем отличается финансовый директор от специалиста, который только готовит цифры, и какую информацию собственник действительно ждёт от CFO.
Занятие 1. Роль CFO в системе управления бизнесом
• зона ответственности финансового директора
• финансовая функция как часть системы управления
• какие показатели нужны собственнику
• как переводить цифры в выводы и управленческие решения
Занятие 2. Архитектура финансового управления
• P&L, Cash Flow и управленческий баланс
• прибыль, ликвидность, капитал и рентабельность
• ключевые финансовые KPI
• взаимосвязь финансовых показателей бизнеса
Практика: диагностика текущей финансовой функции компании.
CFO Clinic: разбор реальной управленческой ситуации и поиск решения с позиции CFO.
Инструменты: чек-лист «Диагностика CFO» + карта финансовой функции.
Результат модуля:
Вы определите слабые места финансовой системы и сформируете план перехода от подготовки отчётности к полноценному финансовому управлению.

Как CFO видит бизнес через три формы отчётности
Разберём, как связать прибыль, денежный поток и капитал в единую систему управления бизнесом.
Занятие 3. Три отчёта, которые CFO должен видеть вместе
• P&L — где бизнес зарабатывает и теряет прибыль
• Cash Flow — откуда приходят и куда уходят деньги
• Balance — где находится капитал компании
• почему прибыль может быть, а денег на счёте — нет
• как связаны P&L, Cash Flow и Balance
• как оценивать качество прибыли и ликвидность бизнеса
Занятие 4. Как сделать отчётность управленческой
• структура управленческого P&L
• структура Cash Flow и контроль движения денежных средств
• управленческий баланс
• быстрый и качественный период закрытия
• ключевые показатели для собственника
• как писать CFO-комментарий к финансовым результатам
Практика: собрать P&L + Cash Flow + Balance за один период и сформулировать 5 управленческих выводов.
CFO Clinic: разбор ситуации, когда компания показывает прибыль, но испытывает дефицит денежных средств.
Инструменты: шаблоны управленческого P&L, Cash Flow и Balance + структура CFO-summary для собственника.
Результат модуля:
Вы сможете видеть финансовое состояние компании одновременно через прибыль, деньги и капитал и представлять собственнику результаты в формате:
цифры → причины → риски → действия

Как CFO управляет деньгами до того, как возникает кассовый разрыв
Разберём, как построить систему управления денежными средствами, видеть дефицит ликвидности заранее и принимать решения до того, как компании не хватает денег на обязательные платежи.
Занятие 5. Казначейство и контроль денежных потоков
• задачи казначейства в системе финансового управления
• структура поступлений и платежей компании
• платёжный календарь и реестр платежей
• приоритизация платежей
• контроль остатков денежных средств
• минимальный операционный остаток
• управление несколькими расчётными счетами и юридическими лицами
• платёжная дисциплина и регламент согласования платежей
Занятие 6. Управление ликвидностью и предупреждение кассовых разрывов
• почему возникает кассовый разрыв
• прибыль и ликвидность — почему это разные показатели
• прогноз движения денежных средств
• прямой и косвенный методы прогнозирования ДДС
• прогноз ликвидности на 4–13 недель
• сценарии: базовый / оптимистичный / стрессовый
• резерв ликвидности
• действия CFO при прогнозируемом дефиците денежных средств
• когда использовать кредитную линию, овердрафт, факторинг и другие источники краткосрочного финансирования
Практика:
Собрать платёжный календарь компании и прогноз ДДС на 13 недель. Найти потенциальные кассовые разрывы и сформировать план действий CFO.
CFO Clinic:
Компания прибыльна, выручка растёт, но через три недели возникает дефицит денежных средств. Определяем причину и выбираем решение: ускорение дебиторской задолженности, перенос платежей, корректировка закупок, работа с запасами или привлечение финансирования.
Инструменты:
платёжный календарь + реестр платежей + 13-недельный прогноз ДДС + матрица приоритетов платежей + шаблон контроля ликвидности.
Результат модуля:
Вы сможете видеть денежную позицию компании на несколько недель вперёд, прогнозировать кассовые разрывы и заранее принимать решения по ликвидности.
Логика CFO после модуля:
остаток денег → будущие поступления → обязательства → дефицит/профицит → управленческое решение

Как CFO высвобождает деньги, уже находящиеся внутри бизнеса
Разберём, почему прибыль компании может расти, а деньги оставаться замороженными в запасах, дебиторской задолженности и операционном цикле, и как CFO управляет этими ресурсами.
Занятие 7. Оборотный капитал и денежный цикл
• что входит в оборотный капитал
• дебиторская и кредиторская задолженность
• запасы и незавершённое производство
• операционный и финансовый циклы
• Cash Conversion Cycle — денежный цикл бизнеса
• DSO, DPO, DIO — ключевые показатели оборачиваемости
• как рост бизнеса увеличивает потребность в оборотном капитале
• почему рост выручки способен создавать кассовый разрыв
Занятие 8. Управление запасами, дебиторкой и кредиторкой
• анализ структуры и возраста дебиторской задолженности
• кредитная политика и лимиты покупателей
• контроль просроченной дебиторки
• управление условиями оплаты поставщикам
• анализ запасов и оборачиваемости
• избыточные и неликвидные запасы
• ABC/XYZ-анализ
• баланс между доступностью товара и замороженным капиталом
• способы сокращения денежного цикла
Практика:
Рассчитать оборотный капитал компании, DSO, DPO, DIO и Cash Conversion Cycle. Определить, где заморожены деньги, и составить план высвобождения денежных средств.
CFO Clinic:
Выручка компании растёт на 30%, прибыль есть, но потребность в финансировании постоянно увеличивается. Разбираем, сколько денег забрали рост запасов и дебиторской задолженности и какие управленческие решения позволят высвободить капитал.
Инструменты:
шаблон анализа оборотного капитала + ageing дебиторской задолженности + анализ оборачиваемости запасов + расчёт DSO/DPO/DIO + Cash Conversion Cycle + ABC/XYZ-анализ.
Результат модуля:
Вы сможете определить, сколько денежных средств заморожено в операционной деятельности, найти причины увеличения оборотного капитала и сформировать решения по его высвобождению.
Логика CFO после модуля:
запасы + дебиторка − кредиторка → денежный цикл → замороженный капитал → причины → действия → высвобождение денег

Как CFO превращает бюджет из таблицы «на год» в систему управления будущими результатами
Разберём, как связать планы бизнеса с прибылью, денежным потоком и капиталом, контролировать отклонения и регулярно пересчитывать прогноз при изменении условий.
Занятие 9. Архитектура бюджетирования бизнеса
• зачем собственнику бюджет и какую роль в нём выполняет CFO
• стратегические цели → финансовые драйверы → бюджет
• ключевые предпосылки и допущения бюджета
• планирование выручки по направлениям, продуктам и каналам
• планирование себестоимости и операционных расходов
• ФОТ и численность
• CAPEX и инвестиционные расходы
• финансирование бизнеса
• бюджеты подразделений и центры финансовой ответственности
• Top-down и Bottom-up подходы
• бюджетный календарь и регламент
• связь бюджетных P&L, Cash Flow и Balance
Занятие 10. Plan–Fact, Rolling Forecast и управление отклонениями
• почему одного годового бюджета недостаточно
• Plan–Fact анализ
• существенные и несущественные отклонения
• поиск причин отклонений, а не просто фиксация факта
• влияние цены, объёма, структуры продаж и затрат
• Actual + Forecast
• Rolling Forecast на 12 месяцев
• регулярное обновление финансового прогноза
• Base / Upside / Downside сценарии
• стресс-сценарии для бизнеса
• когда необходимо пересматривать бюджет
• как CFO формирует комментарий для собственника: факт → отклонение → причина → прогноз → действие
Практика:
Собрать бюджет бизнеса на 12 месяцев, связать P&L, Cash Flow и Balance. Провести Plan–Fact анализ одного периода и подготовить обновлённый Rolling Forecast.
CFO Clinic:
Компания выполняет план выручки, но EBITDA и денежный поток существенно ниже бюджета. Разбираем, где возникли отклонения: маржинальность, ассортимент, логистика, ФОТ, расходы, оборотный капитал или изменение условий бизнеса. Формируем обновлённый прогноз и решения CFO.
Инструменты:
шаблон бюджета P&L + Cash Flow + Balance + реестр бюджетных предпосылок + бюджетный календарь + Plan–Fact анализ + Rolling Forecast + сценарная модель Base / Upside / Downside + шаблон CFO-комментария.
Результат модуля:
Вы сможете построить связанную систему бюджетирования, видеть причины отклонений от плана, пересчитывать финансовый прогноз и заранее показывать собственнику, к какому результату движется бизнес.
Логика CFO после модуля:
цели бизнеса → драйверы → бюджет → факт → отклонения → причины → новый прогноз → управленческие действия

Как CFO понимает, где бизнес действительно зарабатывает деньги
Разберём, как перейти от общей прибыли компании к экономике отдельных направлений, продуктов, клиентов и каналов продаж и находить реальные источники роста прибыльности.
Занятие 11. Прибыльность бизнеса и управленческая экономика
• выручка, валовая прибыль, маржинальная прибыль, EBITDA и чистая прибыль
• почему рост выручки не всегда приводит к росту прибыли
• постоянные и переменные расходы
• contribution margin — маржинальный доход
• операционный рычаг
• точка безубыточности
• запас финансовой прочности
• влияние цены, объёма и структуры продаж на результат
• рентабельность продаж
• рентабельность по направлениям бизнеса
• какие показатели прибыльности действительно нужны собственнику
Занятие 12. Экономика продуктов, клиентов и каналов продаж
• прибыльность продукта и SKU
• прибыльность клиента
• прибыльность направления бизнеса
• прибыльность каналов продаж
• распределение прямых и косвенных расходов
• Cost-to-Serve — сколько реально стоит обслуживание клиента или канала
• unit economics
• contribution margin по продуктам
• ABC-анализ по прибыли
• почему самые продаваемые товары могут быть убыточными
• как выявлять продукты и направления, которые создают оборот, но уничтожают прибыль
• экономика маркетплейсов: комиссии, логистика, реклама, возвраты, хранение и скидки
• какие продукты масштабировать, оптимизировать или выводить из ассортимента
Практика:
Провести анализ прибыльности компании по направлениям / продуктам / каналам продаж. Рассчитать маржинальность, точку безубыточности и определить минимум 3 зоны роста прибыли.
CFO Clinic:
Выручка компании растёт, продажи увеличиваются, но EBITDA снижается. Разбираем, какие продукты, каналы или расходы «съедают» прибыль, и определяем, что CFO должен рекомендовать собственнику: изменение цены, ассортимента, условий продаж, структуры затрат или каналов.
Инструменты:
шаблон анализа прибыльности + Contribution Margin + расчёт точки безубыточности + Cost-to-Serve + ABC-анализ по прибыли + unit economics + анализ прибыльности продуктов / клиентов / каналов.
Результат модуля:
Вы сможете не просто видеть общую прибыль компании, а понимать, где именно бизнес зарабатывает и где теряет деньги, находить точки роста маржинальности и аргументированно предлагать собственнику решения по цене, ассортименту, затратам и каналам продаж.
Логика CFO после модуля:
выручка → маржинальность → расходы → прибыль → продукт / клиент / канал → причины → решения → рост прибыльности

Как CFO сокращает ручную работу и превращает данные в систему управления
Разберём, какие финансовые процессы действительно стоит автоматизировать, как организовать единый контур данных и как использовать Excel, Power BI, 1C/ERP и AI не ради технологии, а для ускорения управленческих решений.
Занятие 13. Автоматизация финансовой функции
• как провести аудит финансовых процессов
• какие процессы автоматизировать в первую очередь
• где возникает ручной труд и дублирование данных
• единый источник финансовых данных
• автоматизация сбора банковских выписок
• автоматизация платежного календаря и казначейства
• автоматизация управленческой отчётности
• автоматизация Plan-Fact анализа
• консолидация данных нескольких юридических лиц
• Excel как инструмент CFO: где он эффективен, а где становится риском
• возможности 1С и ERP для финансовой функции
• Power BI и управленческие дашборды
• требования CFO к данным и IT-системам
• как составлять техническое задание на автоматизацию
• оценка эффекта автоматизации: время, ошибки, стоимость, ROI
Занятие 14. AI как рабочий инструмент финансового директора
• где AI реально полезен финансовому директору
• AI для анализа P&L, Cash Flow и Balance
• автоматическая подготовка CFO-комментариев
• анализ отклонений Plan-Fact
• выявление финансовых рисков и аномалий
• сценарный анализ и финансовое прогнозирование
• AI для работы с большими таблицами и массивами данных
• подготовка управленческих выводов для собственника
• AI-помощник CFO
• создание библиотеки промптов финансового директора
• автоматизация регулярной отчётности с AI
• контроль качества результатов AI
• конфиденциальность финансовой информации
• какие решения нельзя полностью передавать AI
Практика:
Провести аудит одного финансового процесса компании и построить карту:
текущий процесс → ручные операции → проблемы → целевой процесс → инструмент автоматизации → ожидаемый эффект
Дополнительно — использовать AI для анализа финансовой ситуации и сформировать управленческий CFO-комментарий.
CFO Clinic:
Компания получает данные из 1С, банков, Excel, CRM и маркетплейсов. Финансисты тратят несколько дней на сбор и сверку информации, а собственник получает отчёт слишком поздно.
Разбираем, как CFO должен перестроить процесс: определить единые источники данных, убрать дублирование, автоматизировать сбор информации и организовать управленческий дашборд.
Инструменты:
карта автоматизации финансовых процессов + матрица приоритетов автоматизации + шаблон ТЗ + расчёт ROI автоматизации + структура CFO Dashboard + библиотека AI-промптов для финансового директора + шаблон AI-комментария к P&L.
Результат модуля:
Вы сможете определить, что именно необходимо автоматизировать в финансовой функции, сформулировать требования для IT/разработчиков, оценить экономический эффект и использовать AI как рабочий инструмент анализа и подготовки управленческих решений.
Логика CFO после модуля:
данные → процессы → ручные операции → автоматизация → аналитика → AI → выводы → управленческие решения

Как CFO принимает решения о финансировании, капитале и развитии бизнеса
Разберём, как финансовый директор оценивает потребность бизнеса в капитале, выбирает источники финансирования, контролирует долговую нагрузку и помогает собственнику принимать решения о росте, инвестициях и распределении капитала.
Занятие 15. Финансирование бизнеса и управление долгом
• когда компании действительно требуется внешнее финансирование
• собственный и заёмный капитал
• банковские кредиты, кредитные линии, овердрафт и другие инструменты финансирования
• стоимость финансирования и полная стоимость капитала
• процентная ставка и влияние долга на прибыль и денежный поток
• график погашения долга и долговая нагрузка
• Debt / EBITDA и другие показатели долговой устойчивости
• DSCR и способность компании обслуживать долг
• ковенанты и финансовые ограничения
• рефинансирование и реструктуризация задолженности
• как определить безопасный объём долга для бизнеса
• как подготовить компанию к переговорам с банком или инвестором
Занятие 16. Капитал, инвестиции и решения собственника
• как CFO оценивает инвестиционные проекты
• CAPEX и инвестиционная программа компании
• денежные потоки инвестиционного проекта
• срок окупаемости
• ROI и рентабельность инвестиций
• NPV и дисконтирование денежных потоков
• IRR и оценка эффективности инвестиций
• сценарный анализ Base / Upside / Downside
• оценка рисков инвестиционного решения
• собственный капитал и рентабельность капитала
• ROE и эффективность использования денег собственника
• распределение прибыли: развитие бизнеса, дивиденды или погашение долга
• как сравнивать несколько вариантов использования капитала
• как CFO готовит финансовое обоснование решения для собственника
Практика:
Оценить потребность компании в финансировании, рассчитать долговую нагрузку и сравнить несколько вариантов привлечения капитала. Провести финансовую оценку инвестиционного проекта и подготовить рекомендацию собственнику.
CFO Clinic:
Компания планирует масштабирование бизнеса и инвестиционный проект, но для реализации требуется дополнительное финансирование. Разбираем варианты: использовать собственные средства, привлечь банковский кредит, изменить график инвестиций или отказаться от части проекта. Оцениваем влияние каждого сценария на прибыль, денежный поток, долговую нагрузку и капитал собственника.
Инструменты:
модель долговой нагрузки + график обслуживания долга + расчёт Debt / EBITDA и DSCR + модель стоимости финансирования + инвестиционная модель + расчёт ROI / NPV / IRR + сценарная модель Base / Upside / Downside + шаблон инвестиционного заключения CFO.
Результат модуля:
Вы сможете оценивать потребность бизнеса в финансировании, определять безопасный уровень долговой нагрузки, сравнивать источники капитала и финансово обосновывать инвестиционные решения. Главное — сможете говорить с собственником не только о текущих цифрах, а о стоимости капитала, рисках, доходности и вариантах развития бизнеса.
Логика CFO после модуля:
стратегия бизнеса → потребность в капитале → варианты финансирования → стоимость и риски → денежный поток → доходность → сценарии → решение собственника

Программа рассчитана на финансистов, руководителей финансовых служб, главных бухгалтеров, действующих CFO и специалистов, которые хотят перейти от подготовки отчётности к управлению прибылью, денежным потоком, капиталом и финансовыми решениями бизнеса.

Нет. Программа подходит и тем, кто готовится к роли CFO. Важно понимать основы финансов и быть готовым работать с реальными бизнес-задачами, отчётностью и моделями.

Обучение рассчитано на 8 недель: 8 модулей и 16 занятий. Вы последовательно пройдёте путь от архитектуры финансового управления и управленческой отчётности до ликвидности, оборотного капитала, бюджетирования, прибыльности, автоматизации, AI, финансирования и стратегических решений CFO.

CFO Clinics — это разбор реальных управленческих ситуаций с позиции финансового директора. Мы не просто считаем показатели, а ищем причины проблемы, оцениваем риски, рассматриваем варианты решений и формулируем рекомендации для собственника.

Это готовые шаблоны, модели и чек-листы для практической работы: P&L, Cash Flow, Balance, платёжный календарь, прогноз ДДС, инструменты анализа оборотного капитала, бюджетирования, Plan–Fact, Rolling Forecast, прибыльности, финансирования, автоматизации и другие рабочие инструменты CFO.

CFO BASE — самостоятельное прохождение программы.
CFO PRO — обучение с проверкой заданий, обратной связью, разбором кейсов и 2 персональными консультациями.
CFO 360 — максимальное сопровождение: диагностика финансовой функции компании, 4 персональные консультации, разбор вашей отчётности и финансовой модели, адаптация инструментов и персональная дорожная карта развития финансовой функции.

Да. Вы разберёте, как применять AI для анализа финансовых данных, подготовки CFO-комментариев, автоматизации рутинных операций, работы с отчётностью и поддержки управленческих решений. Также получите библиотеку AI-промптов для финансового директора.

Срок зависит от выбранного уровня участия: CFO BASE — 6 месяцев, CFO PRO — 9 месяцев, CFO 360 — 12 месяцев.